В США снова угроза дефолта: в чем причина и каковы риски

Словом, резюмирует Иноземцев, рано или поздно американцы решат свои «бумажные» проблемы, которыми россиянам вообще не стоило бы заморачиваться. России, в силу санкционной войны с Западом, отрезанной от глобальной финансовой системы, опасаться нечего. И даже если доллар начнет сдавать свои позиции по отношению к другим валютам, едва ли это как-то отразится на курсе рубля, который сегодня формируется под воздействием очень своеобразных, сугубо внутренних факторов. Это вам далеко не ситуация 1998 года в России, когда государственная казна опустела, и расплачиваться с кредиторами стало нечем. Другое дело, что проволочка усиливает атмосферу нервозности на долговом и финансовом рынках – и в самих США, и в мире». В 2017 году, когда США вступили в Первую мировую войну, Конгресс впервые установил потолок заимствований – предельный объем выпуска военных облигаций.

Тем самым открыв новый эпизод этого захватывающего сериала. Пока нет компромисса между демократами, требующими отмены или повышения потолка госдолга, и республиканцами, которые согласны повысить лимит госдолга в обмен на сокращение госрасходов. Короткие сроки для достижения компромисса поставили банкиров в тупик. Самый простой способ – повысить потолок госдолга или отменить его. Пока его нет, правительство может оттягивать дефолт благодаря расширяющийся треугольник в трейдинге целому набору экстренных мер – от пресных до экстравагантных, вроде чеканки платиновой монеты в 1 трлн долларов.

Алаудинов сообщил о побеге 60 украинских военных в Курской области. Командование ВСУ безуспешно пыталось их вернуть

Во-первых, операции по обмену валюты недружественных стран облагаются высокими комиссиями. Во-вторых, счета в иностранных банках могут быть заморожены в любой момент. А из положительных последствий дефолта США в 2023-м для России – ускорение модернизации российской экономики, сокращение экспансии США и уменьшение масштабов военной помощи Украине. Указанные последствия имеют явно негативный оттенок, но крахом их назвать нельзя. Если дефолт и будет, то США смогут в короткий срок восстановить отношения с кредиторами, например, за счет финансовой помощи МВФ и Всемирного банка. Для США риск выйти на неплатежеспособность – едва ли не ежегодная проблема.

Для экономики Штатов

1. Тема дефолта в США в 2023 году всё чаще упоминается СМИ.
2. Если дефолт все же случится, начнется цепочка неплатежей по казначейским облигациям США, которые выпускаются для финансирования государственных расходов США.
3. И сейчас не исключение — республиканцы и демократы пока не смогли достичь компромисса.
4. Правда, такое решение лишь отложит расплату еще на пару лет.

В итоге компромисса удалось достичь только тогда, когда президентская администрация согласилась сократить оборонные и другие расходы. В целом дефолт США станет для мировых рынков новым «черным лебедем». То есть редким фактором, оказывающим значительное влияние на весь мир. Например, в JPMorgan считают, что, если повышение потолка госдолга не произойдет — падение фондового рынка будет более серьезным, чем в 2011 котировка золота сбербанк году. В тот год произошла схожая ситуация с потолком госдолга. Тогда американские акции (индекс S&P 500) обвалились на 17% за 2 недели.

Дефолт в США — крах мировой экономики

Однако этот законопроект теперь должен одобрить сенат — верхняя палата конгресса, где преобладают демократы, к которым также принадлежит и президент США. Если же Америка прекратит платить по своим внешним обязательствам, кредиторы начнут сильно нервничать. Кто-то решит от греха подальше избавиться от токсичных бумаг. И если таких паникеров окажется слишком много, это может обрушить кредитоспособность Штатов.

С января по декабрь он прибавил почти $4,5 трлн, хотя прежде прирастал не более чем на 1,5 трлн в год. На этом фоне бюджетный дефицит вырос более чем втрое и достиг $3,1 трлн. Впрочем, с тех пор государству удалось выровнять ситуацию и добиться профицита. Долговые проблемы tradeallcrypto США негативно отразятся и на России, поскольку крупнейшие потребители российской нефти Китай и Индия будут вынуждены сокращать товарооборот с США из-за снижения спроса, подтвердил Александр Потавин. «Сырьевые товары зависят от курса доллара и спроса со стороны ведущих экономик. Поэтому дефолт США приведет к обрушению цен на нефть, металлы, пшеницу, а значит, и курс рубля также окажется под давлением», — подтвердил эксперт «Финам».

Последствия дефолта США-2023

Обезопаситься от внезапных колебаний курса можно, если инвестиционный портфель будет состоять из долларов, евро, рублей и юаней. Как заявил вице-премьер Алексей Оверчук, для смягчения последствий возможного дефолта Россия уже начала создавать независимую от доллара систему расчетов в национальных валютах со своими зарубежными контрагентами. С одной стороны, проблемы в экономике США могут косвенно затронуть Россию наравне с другими государствами. Китай, Индия и другие страны будут вынуждены сокращать товарооборот с Соединенными Штатами из-за снижения спроса. В результате снижения международной торговли уменьшится и потребление нефти и газа, в том числе поставляемых из России.

Курс рубля контролируется государством, он поддерживается на оптимальном для граждан, экспортеров и импортеров уровне. Санкции последних лет повлекли ослабление связи курса рубля и доллара, так как основная зависимость шла через колебания цены на нефть. К тому же величина госдолга РФ в валюте находится на уровне 13% от ВВП. Из минусов – то, что могут пострадать российские фирмы и граждане, имеющие валютные запасы в долларах. 28 мая стало известно, что президент США Джо Байден и глава палаты представителей в Конгрессе Кевин Маккарти смогли достичь соглашения о повышении потолка госдолга правительства. Соответственно, Йеллен призывает Конгресс как можно скорее поднять потолок госдолга, чтобы избежать дефолта.

В итоге в какой-то момент правительство не сможет расплатиться по своим обязательствам, например, платить купоны по гособлигациям, что приведет к техническому дефолту. И сейчас не исключение — республиканцы и демократы пока не смогли достичь компромисса. В конце апреля палата представителей, где большинство занимают республиканцы, приняла законопроект о повышении лимита, но с сокращением госрасходов. Согласно плану, представленному спикером палаты представителей конгресса республиканцем Кевином Маккарти, лимит долга должны повысить на $1,5 трлн, а расходы уменьшить на $4,5 трлн. «Разворачивающийся на наших глазах фарс с увеличением лимита государственного долга США не заслуживает серьезного внимания, – утверждает директор Центра исследований постиндустриального общества Владислав Иноземцев. – Он может стать хорошим шансом для спекулятивных игр на биржах, но было бы наивно полагать, что американцы могут срежиссировать дефолт по treasury bills (казначейские облигации), которого правительство никогда не объявляло.

Он может возникнуть как из-за ошибки, или, как в случае с США, из-за отсутствия денег для платежей на текущий момент. Все дело в том, что у США есть потолок государственного долга и сейчас США вплотную к нему подошли. Чтобы рассчитываться с долгами нужно повысить потолок, взять еще долги, и этими деньгами рассчитываться по старым долгам.

С начала существования потолка госдолга — около сотни. Это на 25% больше, чем вся экономика США (на 2022 год ВВП США составляет $25,46 трлн). Напомним, государственный долг США – это задолженность федерального правительства страны перед своими кредиторами. Расходы казны, традиционно превышающие доходы, Минфин покрывает за счет займов, выпуская специальные казначейские бумаги – treasures. Их покупают американские и зарубежные инвесторы, получают по ним стабильный доход, по сути, предоставляя свои деньги в долг экономике Соединенных Штатов. Госдолг начал резко увеличиваться в 2020 году из-за высоких трат властей на борьбу с последствиями ковидной пандемии.

«Тогда это был первый подобный кризис, а сейчас уже есть отработанные механизмы переговоров. С каждым следующим бюджетным мини-кризисом индексы реагировали все слабее. В этом году реакция может оказаться совсем краткосрочной», — объясняет эксперт.